Ziraat Yatırım: BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz

Ziraat Yatırım, yurtdışı borsalarda önemli bir satış dalgası gözlenmedikçe gün içerisinde de alıcılı seyir gözlenebileceğini aktardı. Değerlendirmelerde şu ifadeler yer aldı:

"Dün 10.357 - 10.522 seviyeleri arasında hareket eden BIST100, yön bulmakta zorlandığı günü 10.438 seviyesinden hafif artışla tamamladı. Endekste 55 hisse günü artıda tamamladı. Puan bazlı endekse en fazla katkı yapan hisseler olarak ASELS, KCHOL ve FROTO öne çıkarken; AKBNK, ISCTR ve GARAN ise puan bazlı endekste en fazla negatif etki eden hisseler oldu. Öte yandan, Bankacılık Endeksi (XBANK) %2,2 oranında düşerken, Sınai Endeksi (XUSIN) %1,1 oranında yükseliş kaydetti. Dün yurtdışında borsa endekslerinde genel olarak baskı vardı. Buna karşın BIST100'ün kısmen dirençli durduğunu izledik. EURUSD'deki yükselişin sürmesi ve Brent petrolün 70 USD'nin altında kalması Borsa İstanbul'a destek vermeye devam ettiği söylenebilir. Bu sabah ise paritede hafif baskı var. Brent ise 70 USD'nin altında seyrediyor. Diğer yandan, kısmen de olsa borsalarda genel olarak alıcılı bir görüntü var. Gümrük tarifelerine yönelik haber akışları izlenmeye devam edilirken, Trump, ABD'de resesyon riski görmediğini söyledi. Bununla birlikte Ukrayna, ABD'nin Rusya ile 30 günlük ateşkes önerisini kabul etti. Bu ortamda BIST100'ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yurtdışı borsalarda önemli bir satış dalgası gözlenmedikçe gün içerisinde de alıcılı seyir gözlenebilir.  Bugün yurtiçinde sabahtan ödemeler dengesi açıklanacak. Bloomberg Anketi'ne göre, ocakta aylık bazda 3,2 milyar USD'lik cari açık verilmesi (Önceki: 4,65 milyar USD açık) bekleniyor. Yurtdışında ise  ABD'de TSİ 15.30'da açıklanacak enflasyon verisi yakından izlenecek. TÜFE'nin aylık %0,3, yıllık %2,9 artış kaydetmesi bekleniyor. Çekirdekte ise beklenti aylık %0,3, yıllık %3,2 şeklindedir.

Şirket haberleri

Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS, Nötr): BİM'in 2024 yılı dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı 3.864mn TL ile 2023 yılının aynı döneminin %52,6 oranında altında gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi 6.078mn TL ana ortaklık net dönem karı gerçekleşmesi yönündeydi. Şirket'in satış gelirleri 4Ç2024 döneminde yıllık %5,3 oranında artmış ve 129.067mn TL'ye çıkmıştır. Aynı dönemde Şirket'in brüt karı %45 oranında artarak 23.499mn TL'ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise yıllık 5 puan yükselişle %18,2 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde faaliyet giderleri %23,6 oranında artmış ve 21.050mn TL'yi göstermiştir. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı da 2,4 puan artışla %16,3 seviyesine yükselmiş ve karlılığı baskılamıştır. Diğer faaliyetlerden ise bu dönemde net 228mn TL gelir kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 2.677mn TL faaliyet karı oluşmuştur. 4Ç2023'te 792mn TL faaliyet zararı kaydedilmişti. Diğer taraftan, 4Ç2024'teki FAVÖK ise %195 oranında artışla 6.967mn TL'yi göstermiştir. FAVÖK marjı 3,5 puan iyileşmeyle %5,4'e yükselmiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 1.486mn TL'yi göstermiştir. Diğer yandan, net finansman giderleri 4Ç2024'te 1.542mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde 3.503mn TL parasal kazanç (4Ç2023: 9.171mn TL parasal kazanç) ve 2.262mn TL'lik vergi gideri sonrasında 4Ç2024 ana ortaklık net dönem karı 3.864mn TL olarak gerçekleşirken, net kar marjı 3,7 puan azalışla %3 seviyesine gerilemiştir.
4. çeyrek karıyla beraber şirketin 2024 yılı ana ortaklık net dönem karı yıllık %16,6 oranında azalışla 18.587mn TL olmuştur.

Şirket TMS 29 etkisi hariç bazı finansal kalemlerini de açıklamıştır. Buna göre 4Ç2024 satış gelirleri 4Ç2023'e göre %54 artmış ve 128.471mn TL olmuştur. 4Ç2024 dönemi FAVÖK'ü 10.679mn TL ile 4Ç2023'ün %55 üzerinde gerçekleşmiştir. Dördüncü çeyreğin vergi öncesi karı yıldan yıla %35 yükselmiş ve 8.075mn TL'yi göstermiştir. 4Ç2024 ana ortaklık net dönem karı ise göre yıllık %34 artarak 5.685mn TL olmuştur.

Ek olarak Şirket tarafından 2025 yılına yönelik beklentileri açıklanmıştır. Buna göre TMS 29 etkisi hariç satış gelirlerinin %45 (±%5) artması beklenmekte olup, FAVÖK marjının ise %7,5 (±%0,5) seviyesinde gerçekleşmesi öngörülmektedir. Yatırımların satışlara oranı da %3,5- %4 seviyesinde tahmin edilmiştir. Diğer taraftan TMS 29 etkisi dahil satış gelirlerinin %8 (±%2) artması beklenmekte olup, FAVÖK marjının ise %5 (±%0,5) seviyesinde gerçekleşmesi öngörülmektedir. Yatırımların satışlara oranı da %3,5 - %4 seviyesinde tahmin edilmiştir.

Öte yandan Yönetim Kurulu, Şirket'in gıda perakendeciliği alanında halen ayrı bir organizasyon yapısıyla faaliyet gösteren markası FİLE'nin, ayrı bir şirket yapısı ile faaliyet gösterebilmesi amacıyla, tek pay sahibinin Şirket'in olacağı 250bin TL sermayeli bir anonim şirket kurulmasına ve kuruluş işlemlerinin başlatılmasına karar vermiştir.

Hektaş (HEKTS, Sınırlı Negatif): Şirket 4Ç2024'te 632mn TL ana ortaklık net dönem zararı açıklanmıştır. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %96 oranında artarak 911mn TL'ye yükselirken, 644mn TL'lik brüt zarar gerçekleşmiştir. Bu dönemde diğer faaliyetlerden 23mn TL'lik net gelir kaydedilirken (4Ç2023'te 524mn TL net gider), 940mn TL'lik Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Zarar açıklanmıştır. Diğer taraftan 615mn TL'lik vergi geliri (4Ç2023: 2.229mn TL gelir) kaydedilmiştir. 

4. çeyrek zararıyla birlikte Şirket'in 2024 yılındaki ana ortaklık net dönem zararı 2.727mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında ise 1.268mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydedilmişti.

SDT Uzay ve Savunma (SDTTR, Sınırlı Negatif): Şirket 2024'ün son çeyreğinde 45mn TL net dönem zararı kaydetmiştir (4Ç2023: 369mn TL net dönem karı). Şirket'in 4Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %47,7 azalmış ve 381mn TL'yi göstermiştir. Bu dönemde FAVÖK'ü 33mn TL olurken (4Ç2023 FAVÖK: 358), FAVÖK marjı %8,7 olarak gerçekleşmiştir.

4. çeyrek zararına karşın Şirket 2024 yılında 10mn TL net dönem karı açıklamıştır. (2023: 465mn TL).

Şok Marketler (SOKM, Sınırlı Negatif): Şirket 2024 yılının dördüncü çeyreğinde 162mn TL (4Ç2023 582mn TL net zarar) ana ortaklık net dönem zararı açıklamıştır. Piyasanın beklentisi Şirket'in son çeyrekte 734mn TL kar elde etmesi yönündeydi. Satış gelirleri 4Ç2024'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,3 oranında artmış ve 50.555mn TL'ye yükselmiştir. Öte yandan brüt kar %9,9 oranında artarak 10.400mn TL'ye çıkmıştır. Aynı dönemde Şirket'in FAVÖK'ü 1.764mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 1,1 puan artışla %3,5 seviyesinde gerçekleşmiştir.

4. çeyrek zararına karşın Şirket 2024 yılında 61mn TL ana ortaklık net dönem karı yazmıştır. Şirket 2023 yılında 6.135mn TL net dönem karı kaydetmişti.

Ayrıca, Şirket 2025 yılına ait öngörülerini de paylaşmıştır. Buna göre, TMS 29 enflasyon muhasebesi etkisi dahil, konsolide satış büyüme hedefi 6% (+/- 2,0%), FAVÖK marjı (TFRS 16 dahil): 2,0% (+/- 0,5%) ve yatırım harcamaları cironun %2,5'i (+/- 0,5%) şeklindedir. TMS 29 enflasyon muhasebesi etkisi hariç ise konsolide satış büyüme hedefi 40% (+/- 2,5%), FAVÖK marjı (TFRS 16 dahil) 4,5% (+/- 0,5%) ve yatırım harcamaları cironun %2,5'i (+/- 0,5%) şeklinde beklenmektedir.

Torunlar GYO (TRGYO, Nötr): Torunlar GYO 4Ç2024'te (konsolide) 9.969mn TL net dönem karı (4Ç2023: 12.731mn TL net kar) yazmıştır. Şirket'in yılın son çeyreğindeki satış gelirleri 7.379mn TL ile bir önceki yılın dördüncü çeyreğindeki 1.587mn TL cironun oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Konut ve ofis satış gelirleri 5.915mn TL ile cirodaki artışa önemli katkı sağlamıştır. Geçen yılın son çeyreğinde bu kalemden sadece 35,5mn TL gelir yazılmıştı. Kira gelirleri ise %8,1 oranında azalarak 1.119mn TL'ye gerilemiştir. Brüt kar da 3.785mn TL (4Ç2023: 1.112mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise yıllık 18,7 puan düşerek %51,3'e inmiştir. Operasyonel giderleri 117mn TL gerçekleşen Torunlar GYO'nun diğer faaliyetlerinden net gelirleri yıllık bazda %45 oranında düşerek 6.084mn TL'ye gerilemiştir. Bu düşüşte yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışından kaynaklanan gelirin %57 oranında azalarak 4.801mn TL'ye düşmesi etkili olmuştur. Diğer yandan, Şirket'in FAVÖK'ü 3.671mn TL (4Ç2023: 1.050mn TL) olarak gerçekleşirken, FAVÖK marjı kira gelirlerinin toplam içerisindeki payının azalmasıyla 16,4 puan kötüleşerek %49,8'e düşmüştür. Söz konusu çeyrekte 1.163mn TL (4Ç2023: 80mn TL net gider) net finansman geliri kaydeden Şirket'in, net parasal kaybı 106mn TL olarak gerçekleşmiştir. Torunlar GYO bu çeyrekte 676mn TL vergi gideri yazmıştır.   

Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2024 yılındaki karı bir önceki yıla göre %52,8 oranında azalarak 8.611mn TL'ye gerilemiştir.

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirket, Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanlığı ile yeni nesil radar sistemleri tedariki için toplam 107,5mn USD tutarında sözleşmeler imzalamıştır. Sözleşmeler kapsamındaki teslimatlar 2026-2030 döneminde yapılacaktır.

Girişim Elektrik (GESAN, Nötr): Şirket, Safi Çimento Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile "154 kV Taşçılar Trafo Merkezi ve Enerji İletim Hattı Yapımı" işi için toplam 6,2mn USD (güncel kur ile 226,6mn TL) tutarında sözleşme imzalamıştır.

Sabancı Holding (SAHOL, Nötr): Holding'in %50 dolaylı payına sahip olduğu Enerjisa Üretim'in, yenilenebilir enerjide liderlik hedefi doğrultusunda, YEKA-2024 ihalesinde Edirne (410 MW) ve Balkaya (340 MW) bölgelerini kazanarak toplam 750 MW kapasite için türbin tedarik ve kurulum anlaşmaları imzalamıştır. Projelerin 2027 sonunda tamamlanması planlanmıştır. Devam eden YEKA RES-2 yatırımlarıyla birlikte, Şirket'in 2028 sonuna kadar toplam kurulu gücünü en az 6.250 MW'a yükseltmesi hedeflenmiştir.

Tekfen Holding (TKFEN, Nötr): 11 Mart 2025'te Tekfen Holding'de sahip olunan toplam 40,6mn adet pay, 4.008mn TL karşılığında ARY Holding'e satılmıştır. Ayrıca, %8,88 oranında Tekfen Holding payına sahip olan Ali Nihat Gökyiğit Yatırım Holding, %100 oranında devralınmıştır. Bu işlemler sonucunda, ARY Holding'in, Tekfen Holding'deki doğrudan ve dolaylı pay sahipliği oranı %19,86'ya, toplam pay adedi ise 73,5mn'a ulaşmıştır."